电力设备及新动力职业周报:光伏需求继续向好 电网基建有望起势
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浏览次数:64   发表日期:2022-10-02 08:10:00   来源:环球体育app下载地址

  1)光伏方面,欧美等海外商场需求继续向好,国内分布式继续高添加叠加部分地上项目发动,反应在5 月份全体排产环比向好。估计2022 年全球光伏装机有望超预期,要点重视硅料、胶膜、组件、逆变器等环节优质公司;风电方面,山东省对海风进行补助,叠加陆风/海风投标坚持高速添加,反映职业景气量继续向好,此外新动力补助下发的概率添加,2022 年风电装机有望完成大幅上升,看好风电景气量和盈余修正的时机;储能方面,海外加快新动力装机节奏,估计“十四五”

  期间国内相关方针将继续出台,本钱下降有望推进储能职业继续迸发,主张要点重视抽水蓄能和电化学储能产业链。2)“双碳方针”下新式电力系统建造全面推进,一方面全年电网电源出资有望继续坚持高位,另一方面电网的结构化有望继续加快,环绕分布式及配套智能电网晋级、复合型动力大基地建造及配套电力外输通道建造,有望率先发力,二季度末大型项目建造有望先行。

  1) 光伏:一季报成绩发表完毕,调查来看龙头一体化组件厂商的出货量和成绩状况全体契合预期,硅料价格居高不下的状况下仍能坚持单W 盈余的微弱复苏,一体化率和技能革新带动的降本优化效果显着。二季度海外订单仍是国内组件厂商需求主力,欧洲、拉美、东南亚组件需求旺盛,国内年中并网的部分地上电站发动,反应在5 月份全体排产环比向好,叠加疫情对物流的影响形成硅料-组件环节价格均呈现必定程度的涨价。跟着硅料2022Q2 新增产能达产逐步奉献增量,供应链压力有望稳步缓解,估计职业将回归降本增效主干道,一起国内风景大基地、整县分布式推进及BIPV 方针推进下,职业需求有望迎来加快添加,估计国内全年装机有望增至75-80GW.欧洲加快光伏项目建造进展,海外装机量料将坚持较高速添加,全球装机有望超230GW.要点引荐光伏组件、逆变器、硅料、胶膜和设备等环节。

  2) 风电:2022 年以来陆风/海风投标继续超预期,反映职业景气量继续向好,投标价格坚持低位有望推进风电本钱继续下降,而上游原材料价格上涨影响盈余和出货量的忧虑仍限制板块。估计在整机厂商和零部件企业继续降本推进下,职业盈余有望在Q2 迎来拐点。跟着风电大兆瓦加快晋级、大基地项目建造加快和风机全体降价,陆优势电装机有望迎来快速上升,收益率有望显着修正,估计全年全体装机量有望达50GW 以上;2022 年海优势电因国家补助方针退出或迎来阶段性调整压力,但跟着各省海风项目迎来会集投标期,特别近期海南、山东出台海风中长期规划方针,为2023 年之后装机回暖奠定根底和决心。一起,在国内风机厂商技能晋级、性价比优势大幅提高,估计2022 年风机出口商场有望加快添加。

  3) 储能:近期出台的《“十四五”新式储能开展实施方案》和《“十四五”现代动力系统规划》,均对可再生动力配储进行了清晰的方针指引,叠加国内外加快新动力电力开展,预期2022 年将成为储能项目产业化迸发的要害时点。碳中和的方针完成需求风电、光伏等新动力的大规划建造,新动力发电有用运营需求新式电力系统的支撑,而储能开展是新式电力系统的要害环节。国内方针活跃推进下,多地储配规划出台助力储能规划提高,估计2022 年下半年开端,风电、光伏制作本钱、储能系统本钱的下行,将使得储能经济性有望继续提高。咱们判别2021-2025 年全球储能商场别离开释20.1/32.7/52.5/65.3/93.2GW 储能建造需求,归纳备电时长下的容量需求将别离为38.8/68.5 /108.1/158.8/ 235.7GWh,有望带动首要储能技能及相关产业链收购需求迎来迸发式添加。

  电气设备:中央财经委员会会议举行,全面加强根底设施建造,构建现代化根底设施系统。4 月26 日中央财经委员会第十一次会议举行,研讨全面加强根底设施建造问题;会议指出,要加强交通、动力、水利等网络型根底设施建造,把联网、补网、强链作为建造的要点,要开展分布式智能电网,建造一批新式绿色低碳动力基地。在此根底上,因为2022 年一、二季度受各地散点疫情冲击下,宏观经济逐步承压,以动力系统晋级为代表新式基建能够起到加快“双碳”转型与出资带动产业链开展的两层效果。咱们判别一方面全年电网电源出资有望继续坚持高位,另一方面电网的结构化有望继续加快,环绕分布式及配套智能电网晋级、复合型动力大基地建造及配套电力外输通道建造,有望率先发力,二季度末大型项目建造有望先行。

  危险要素:新动力装机添加不及预期;职业竞赛加重;产业链配套才能受限;产品价格大幅下降;利好方针落地不及预期等;电网出资不及预期;特高压核准节奏不及预期;宏观经济景气量不及预期;工业景气量不及预期;用电增速放缓;国产代替不及预期;原材料价格大幅上涨。

  出资战略:1)在碳中和方针下,“十四五”期间风景装机中枢有望进一步上行,光伏范畴中主张要点重视获益于供需格式继续严重的硅料龙头通威股份、大全动力、新特动力、特变电工,继续强化技能、本钱及规划优势的一体化龙头隆基股份、晶澳科技,逆变器环节的锦浪科技、固德威、德业股份等,胶膜环节龙头福斯特,碳/碳热场优质供货商金博股份、电池激光设备龙头帝尔激光、组件串焊机龙头奥特维;风电范畴主张要点重视获益于风电技能晋级而生长性强化的金风科技、日月股份、东方电缆等;储能范畴,要点重视抽水蓄能范畴的东方电气,电化学储能范畴的阳光电源、苏文电能及许继电气等。2)电气设备板块:电源电网出资有望迈入新一轮景气期,电网范畴要点引荐获益电网结构化出资显着的国网系科技类龙头国电南瑞、,主张重视思源电气、宏力达、新风景,电源侧要点引荐多环节获益的国产归纳设备龙头;工控周期轮动下,要点引荐比例继续提高的国产工控龙头汇川技能;2021 年全年用电量同比增速达10.3%,要点重视具有继续生长空间的国产低压电器龙头正泰电器、良信股份,以及电力EPCO 服务商。

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